Η επιτυχία στη διασταύρωση τεχνολογίας και χρηματοοικονομικών

Η σημασία της συνεχούς μάθησης

Ο ιδρυτής και CEO της Citadel, Ken Griffin, προσέφερε πολύτιμες συμβουλές σε μια γεμάτη αίθουσα φοιτητών του MIT στο Wong Auditorium κατά τη διάρκεια της επίσκεψής του στην πανεπιστημιούπολη τον Απρίλιο. “Αν βρεθείτε σε μια καριέρα όπου δεν μαθαίνετε,” τους είπε, “είναι καιρός να αλλάξετε δουλειά. Σε αυτόν τον κόσμο, αν δεν μαθαίνετε, μπορείτε να βρεθείτε εκτός παιχνιδιού σε μια στιγμή.”

Η τεχνολογία ως μοχλός αλλαγής

Σε μια συζήτηση με τον Bryan Landman, απόφοιτο του 2011 και επικεφαλής ποσοτικής έρευνας για τις παγκόσμιες ποσοτικές στρατηγικές της Citadel, ο Griffin αναφέρθηκε στην καριέρα του και έκανε προβλέψεις για τον αντίκτυπο της τεχνολογίας στον χρηματοοικονομικό τομέα. Η Citadel, την οποία ίδρυσε το 1990, είναι σήμερα μια από τις κορυφαίες επενδυτικές εταιρείες παγκοσμίως. Ο Griffin είναι επίσης μη εκτελεστικός πρόεδρος της Citadel Securities, ενός market maker που θεωρείται κεντρικός παίκτης στον εκσυγχρονισμό των αγορών και των δομών τους.

Η επιρροή της τεχνολογίας στις αγορές

“Είμαστε ενθουσιασμένοι που ακούμε τον Ken να μοιράζεται την προοπτική του για το πώς η τεχνολογία συνεχίζει να διαμορφώνει το μέλλον των χρηματοοικονομικών, συμπεριλαμβανομένων των αναδυόμενων τάσεων της κβαντικής υπολογιστικής και της AI,” δήλωσε ο David Schmittlein, κοσμήτορας και καθηγητής μάρκετινγκ στο MIT Sloan School of Management, ο οποίος άνοιξε το πρόγραμμα. Η παρουσίαση διοργανώθηκε από κοινού από το MIT Sloan, το MIT Schwarzman College of Computing, τη Σχολή Μηχανικών, το MIT Career Advising and Professional Development, και το Citadel Securities Campus Recruiting.

Η δύναμη των μαθηματικών και της μηχανικής

Σύμφωνα με τον Griffin, το μέλλον “είναι όλο για την εφαρμογή της μηχανικής, του λογισμικού και των μαθηματικών στις αγορές. Οι επιτυχημένοι επιχειρηματίες είναι εκείνοι που έχουν τα εργαλεία να λύσουν τα άλυτα προβλήματα της στιγμής εκείνης.” Ξεκίνησε την Citadel μόλις ένα χρόνο μετά την αποφοίτησή του από το κολέγιο. “Η ιστορία μέχρι στιγμής ήταν καλή με το όραμα που είχα στα τέλη της δεκαετίας του ’80,” είπε.

Η σημασία της έρευνας στις επιχειρήσεις

Ο Griffin συνειδητοποίησε πολύ νωρίς στην καριέρα του “ότι μπορούσες να χρησιμοποιήσεις έναν προσωπικό υπολογιστή και την ποσοτική χρηματοοικονομική για να τιμολογήσεις διαπραγματεύσιμες αξίες με έναν τρόπο πολύ πιο προηγμένο από αυτόν που έβλεπες στα τυπικά γραφεία διαπραγμάτευσης μετοχών στη Wall Street.” Και οι δύο επιχειρήσεις, εξήγησε στο κοινό, καθοδηγούνται τελικά από την έρευνα. “Εκεί διαμορφώνουμε τις ιδέες, και η διαπραγμάτευση είναι ο τρόπος που κεφαλαιοποιούμε αυτή την έρευνα.”

Η επένδυση στην τεχνολογία

Είναι επίσης ο λόγος που η Citadel και η Citadel Securities απασχολούν εκατοντάδες μηχανικούς λογισμικού. “Έχουμε μια τεράστια επένδυση σήμερα στη χρήση σύγχρονης τεχνολογίας για να ενισχύσουμε τη λήψη αποφάσεων και τη διαπραγμάτευσή μας,” δήλωσε ο Griffin.

Η καινοτομία στις αναλύσεις καιρού

Ένα παράδειγμα της εφαρμογής της τεχνολογίας και της επιστήμης από την Citadel είναι η πρόσληψη μιας μετεωρολογικής ομάδας για την επέκταση της εξειδίκευσης στις αναλύσεις καιρού στο τμήμα εμπορευμάτων της. Ενώ η προσφορά ενέργειας είναι σχετικά εύκολο να χαρτογραφηθεί και να αναλυθεί, η πρόβλεψη της ζήτησης είναι πολύ πιο δύσκολη. Η ομάδα καιρού της Citadel παρέχει δεδομένα πρόγνωσης που αποκτώνται από υπερυπολογιστές στους διαπραγματευτές της. “Ο άνεμος και η ηλιακή ενέργεια είναι τεράστια εμπορεύματα,” εξήγησε ο Griffin, σημειώνοντας ότι οι ημέρες με τη μεγαλύτερη ζήτηση στην αγορά ενέργειας είναι συννεφιασμένες, κρύες ημέρες χωρίς άνεμο. Όταν μπορείς να προβλέψεις αυτές τις ημέρες καλύτερα από την αγορά στο σύνολό της, εκεί μπορείς να εντοπίσεις ευκαιρίες, πρόσθεσε.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της μηχανικής μάθησης

Ρωτώντας για τον αντίκτυπο της νέας τεχνολογίας στον τομέα τους, ο Landman σημείωσε ότι τόσο η Citadel όσο και η Citadel Securities ήδη αξιοποιούν τη μηχανική μάθηση. “Στην επιχείρηση market-making,” είπε ο Griffin, “βλέπεις μια πραγματική εφαρμογή της μηχανικής μάθησης επειδή έχεις τόσα πολλά δεδομένα για να παραμετροποιήσεις τα μοντέλα. Αλλά όταν μπαίνεις σε προβλήματα με μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα, η μηχανική μάθηση αρχίζει να αποτυγχάνει.”

Η σημασία της οικονομικής θεωρίας

Ο Griffin σημείωσε ότι τα δεδομένα που αποκτώνται μέσω της μηχανικής μάθησης είναι πιο χρήσιμα για επενδύσεις με σύντομους χρονικούς ορίζοντες, όπως στην επιχείρηση ποσοτικών στρατηγικών της. “Στην επιχείρηση θεμελιωδών μετοχών μας,” είπε, “η μηχανική μάθηση δεν είναι τόσο χρήσιμη όσο θα θέλαμε, επειδή τα υποκείμενα συστήματα δεν είναι στατικά.”

Η ανάγκη για κριτική σκέψη

Ο Griffin ήταν κατηγορηματικός ότι “υπήρξε μια στιγμή όπου το να είσαι πραγματικά καλός στατιστικολόγος ή να κατανοείς πραγματικά τα μοντέλα μηχανικής μάθησης ήταν αρκετό για να κερδίσεις χρήματα. Αυτό δεν θα ισχύει για πολύ ακόμα.” Ένα από τα καθοδηγητικά αρχές στην Citadel, συμφώνησαν αυτός και ο Landman, ήταν ότι η μηχανική μάθηση και άλλες μεθοδολογίες δεν πρέπει να χρησιμοποιούνται τυφλά. Κάθε αναλυτής πρέπει να επικαλείται την υποκείμενη οικονομική θεωρία που οδηγεί το επιχείρημά του στις επενδυτικές αποφάσεις. “Αν κατανοείς το πρόβλημα με διαφορετικό τρόπο από τους ανθρώπους που απλώς χρησιμοποιούν τα στατιστικά μοντέλα,” είπε, “έχεις μια πραγματική ευκαιρία για ανταγωνιστικό πλεονέκτημα.”

ChatGPT και η αλλαγή στο εργασιακό τοπίο

Ερωτηθείς αν το ChatGPT θα αλλάξει την ιστορία, ο Griffin προέβλεψε ότι η άνοδος των δυνατοτήτων στα μεγάλα γλωσσικά μοντέλα θα μεταμορφώσει έναν σημαντικό αριθμό θέσεων εργασίας γραφείου. “Με το open AI για τα περισσότερα ρουτίνας εμπορικά